Nel grande bosco, Cappuccetto Rosso incontra un lupo affamato e astuto. Egli escogita subito un piano diabolico per mangiarla, che mette subito in pratica. Quando si avvicina alla casa della nonna, assapora il suo pasto, sicuro che divorare le due donne sarà un gioco da ragazzi. Ma mentre indossa la camicia da notte e la cuffietta della nonna, si ritrova accidentalmente chiuso fuori.
Ormai travestito e intrappolato all'esterno, il Lupo deve nascondersi nel bosco per escogitare un nuovo piano. Purtroppo per lui, il bosco è frequentato da altri personaggi delle fiabe. Il Lupo fa incontri imbarazzanti con i Tre Porcellini, i Sette Nani, il Principe Azzurro e molti altri, che mettono a dura prova il suo orgoglio.
Povero Lupo! Invece di spaventare gli altri, viene preso per un'innocua vecchietta. Fortunatamente Cappuccetto Rosso, una ragazza molto simpatica, viene in suo soccorso. E pensare che pensava di essere il più furbo di tutti!